Becle, S.A.B. de C.V. Reporta los Resultados Financieros No Auditados correspondientes al Primer Trimestre de 2020

CIUDAD DE MÉXICO, México–(BUSINESS WIRE)–BECLE, S.A.B. de C.V. (“Cuervo”, “BECLE” o la “Compañía”) (BMV: CUERVO) anunció hoy los resultados financieros para el trimestre finalizado el 31 de marzo de 2020.

Todas las cifras en este comunicado se derivan de los Estados Financieros Intermedios Consolidados de la Compañía al 31 de marzo de 2020 y para el periodo de tres meses que finalizó a esa fecha y se preparan de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus siglas en ingles).

Aspectos destacados del Primer Trimestre de 2020

• El volumen disminuyó 9.0% en un escenario subyacente a 3.4 millones de cajas de nueve litros;
• Las ventas netas incrementaron 5.3% en un escenario subyacente a $5,205 millones de pesos;
• La utilidad bruta decreció 3.4% a $2,689 millones de pesos. El margen bruto fue de 51.7%;
• La UAFIDA decreció 40.0% a $688 millones de pesos. El margen de la UAFIDA fue de 13.2%;
• La utilidad neta consolidada disminuyó 0.8% a $698 millones de pesos. El margen neto fue de 13.4% comparado con 13.3% y;
• La utilidad por acción fue de $0.19 pesos.

Todos los aumentos y disminuciones mencionados anteriormente se han determinado en comparación con el periodo correspondiente del año anterior.

Comentario de la Administración

Becle ha respondido rápidamente al cambiante entorno macro como resultado de la pandemia global de COVID-19. Hemos trabajado en estrecha colaboración con nuestros proveedores y socios de distribución desarrollando planes para garantizar que podamos continuar apoyando a nuestros clientes en todo el mundo. Apreciamos mucho los esfuerzos de todos nuestros colaboradores y su dedicación durante estos tiempos extraordinarios y sin precedentes. A pesar de estos desafíos, durante el primer trimestre, las ventas netas aumentaron 5% año tras año sobre una base subyacente, a pesar de una contracción en el volumen durante el mismo período. Continuaremos monitoreando de cerca la situación y nos adaptaremos al entorno cambiante y a los desafíos macro.

Resultados del Primer Trimestre de 2020

Durante el primer trimestre de 2020, el volumen total disminuyó 9.0% en un escenario subyacente hasta 3.4 millones de cajas de nueve litros (-13.4% reportado). La disminución año con año reflejó un aumento de 6.4% en los Estados Unidos y Canadá en un escenario subyacente (-2.3% reportado), impulsado por fuertes tendencias de consumo y desplazamientos, lideradas por un fuerte desempeño continuo de la categoría de Tequila; un 40.1% de disminución en México en un escenario subyacente (-40.3% reportado), explicado principalmente por una introducción de un impuesto al consumo a las bebidas energéticas y reformulación del producto en una de las marcas de bebidas no alcohólicas de la Compañía, junto con un debilitamiento en la categoría de Tequila como producto de condiciones macroeconómicas adversas; y un 9.5% de aumento en la región del Resto del Mundo (RoW) en un escenario subyacente (7.4% reportado).

Las ventas netas del primer trimestre de 2020 aumentaron 5.3% en un escenario subyacente a $5,205 millones de pesos (-1.4% reportado). Las ventas netas de Estados Unidos y Canadá aumentaron 14.9% en un escenario subyacente (4.1% reportado), reflejando principalmente la no-renovación del acuerdo de distribución de The Cholula Food Company, la fortaleza de nuestras marcas más importantes dentro de la región, llevando a un incremento de los desplazamientos y los embarques, y la depreciación del peso mexicano contra el dólar estadounidense en una comparación año contra año. En el mismo período, las ventas netas en México disminuyeron 19.4% en un escenario subyacente (-19.5% reportado), explicado principalmente por la introducción de un impuesto al consumo a las bebidas energéticas y la reformulación del producto en una de las marcas de bebidas no alcohólicas de la Compañía, resultando en una mejor mezcla, así como aumentos de precios en nuestro portafolio. Las ventas netas de la región de RoW aumentaron en 4.5% en un escenario subyacente (+2.6% reportado) en comparación con el primer trimestre de 2019.

El volumen de Jose Cuervo aumentó 5.8% respecto al mismo periodo de 2019 y representó 34.7% del volumen total para el primer trimestre de 2020. Las otras marcas de Tequila representaron el 15.1% del volumen total, con un decremento del volumen del 7.9% en comparación con el mismo período del año anterior. Las marcas correspondientes a Otros Spirits representaron el 21.8% del volumen total en el período y mostraron un decremento del 7.1% en volumen con respecto al primer trimestre de 2019. El volumen de las Bebidas no alcohólicas y otros representó el 11.2% del volumen total y el volumen disminuyó un 50.1% en un escenario subyacente (-60.1% reportado) en comparación con el mismo período del año anterior impulsado principalmente por la no-renovación del acuerdo de distribución de The Cholula Food Company en abril de 2019, la implementación de un impuesto al consumo y la reformulación del producto a una de las marcas de la compañía en la región de México. El volumen de los productos listos para beber (RTD) representó el 17.2% del volumen total y creció un 16.4% en comparación con el mismo período del año anterior.

Las ventas netas de Jose Cuervo aumentaron un 18.2% en comparación con el mismo periodo de 2019 y representaron el 37.3% de las ventas netas totales del primer trimestre de 2020. Las ventas netas de Otras marcas de Tequila aumentaron un 17.1% en comparación con el mismo período del año anterior y representaron el 23.3% de las ventas netas totales. Las marcas de Otros Spirits representaron el 24.1% de las ventas netas totales en el período y disminuyeron 9.5% en comparación con el primer trimestre del año pasado. Las ventas netas de Bebidas No-alcohólicas y Otros representaron el 5.8% del total de las ventas netas y disminuyeron 35.4% en un escenario subyacente (-62.4% reportado) en comparación con el mismo período del año anterior, lo que refleja la no-renovación del acuerdo de distribución de The Cholula Food Company en abril de 2019, la implementación de un impuesto al consumo y la reformulación del producto a una de nuestras marcas en la región de México. Las ventas netas de RTD representaron el 9.5% de las ventas netas totales y aumentaron un 19.6% en comparación con mismo el período del año anterior.

La utilidad bruta durante el primer trimestre de 2020 disminuyó 3.4% respecto al mismo periodo de 2019 a $2,689 millones de pesos. El margen bruto, aunque mejorando secuencialmente trimestre-contra-trimestre, fue del 51.7% en el primer trimestre de 2020, en comparación con el 52.8% del primer trimestre de 2019, principalmente reflejando el incremento año con año en los precios del agave en el costo de venta, parcialmente compensado por una depreciación del peso mexicano frente al dólar estadounidense impactando nuestras ventas netas.

Los gastos de publicidad, mercadotecnia y promoción (AMP) aumentaron 16.7% a $1,243 millones de pesos en comparación con el primer trimestre de 2019. Este aumento refleja la planeación de AMP como resultado de una aceleración de los desplazamientos durante el primer trimestre de 2020. Como porcentaje de las ventas netas totales, los gastos de AMP aumentaron a 23.9% del 20.2% comparado con el mismo periodo del año anterior.

Los gastos de distribución disminuyeron 14.3% a $188 millones de pesos en comparación con el primer trimestre de 2019. Como porcentaje de las ventas netas totales, los gastos de distribución disminuyeron a 3.6% del 4.2% comparado con el mismo periodo del año anterior explicados principalmente por menores costos de logística y combustible.

Los gastos de venta y administración (SG&A) aumentaron 10.6% a $765 millones de pesos en comparación con el primer trimestre de 2019. Como porcentaje de las ventas netas totales, el gasto de SG&A aumentó al 14.7% del 13.1% en el mismo periodo del año anterior; impulsados por un efecto base en el período anterior relacionado con esquemas de compensación variable.

La utilidad de operación durante el primer trimestre de 2020 disminuyó 48.0% a $513 millones de pesos en comparación con el mismo período del año anterior. El margen operativo disminuyó al 9.9% en comparación con el 18.7% en el mismo período del año anterior.

La UAFIDA en el primer trimestre de 2020 disminuyó 40.0% a $688 millones de pesos en comparación con el primer trimestre de 2019. El margen UAFIDA fue 13.2% en el primer trimestre de 2020 en comparación con el 21.7% en el mismo periodo del año anterior.

El resultado financiero neto representó una ganancia de $429 millones de pesos durante el primer trimestre de 2020 comparado con una pérdida de $37 millones de pesos en el mismo periodo del año anterior. Como resultado de su exposición al riesgo de tipo de cambio entre el dólar estadounidense y el peso mexicano, a partir del 1 de enero de 2020, la Compañía ha designado su Bono de US$500 millones de dólares como cobertura contra sus inversiones netas en sus operaciones en Estados Unidos. Derivado de esta adopción, todas las ganancias y pérdidas cambiarias asociadas con el Instrumento de deuda de largo plazo de la Compañía han sido reconocidas como una pérdida de $2.3 mil millones de pesos en el rubro de Otros Resultados Integrales (que se reflejará en el Capital Contable de la compañía en el Estado de Situación Financiera Consolidado y en el Estado de Resultados Integral Consolidado) y no en el Estado de Resultados para los tres meses finalizados el 31 de Marzo de 2020 (ver IFRS 9; IFRIC 16: Divulgaciones de cobertura de inversiones netas).

La utilidad neta consolidada en el primer trimestre de 2020 disminuyó 0.8% a $698 millones de pesos, en comparación con $703 millones de pesos en el mismo periodo del año anterior. El margen neto fue del 13.4% en el primer trimestre de 2020, comparado con el 13.3% del primer trimestre de 2019. La utilidad por acción fue de $0.19 pesos en el primer trimestre de 2020, en comparación con $0.20 pesos en el mismo periodo del año anterior.

Posición financiera y flujo de efectivo

Al 31 de marzo de 2020, el efectivo y equivalentes de efectivo fue de $9,862 millones de pesos y la deuda financiera total fue de $11,831 millones de pesos. Durante el primer trimestre de 2020, el efectivo neto de actividades de operación representó un uso de $30 millones de pesos, y la Compañía utilizó $941 millones de pesos en actividades de inversión netas. El efectivo utilizado en las actividades de financiamiento fue de $167 millones de pesos para el periodo terminado en marzo 31, 2020.

Aumento de la participación en el capital de Eire Born Spirits

El 24 de abril de 2020, la Compañía completó el ejercicio de su opción de adquirir una participación adicional del 29% del capital de Eire Born Spirits LLC («EBS»), y como resultado, alcanzó una participación acumulada del 49% en el capital de EBS. EBS posee y comercializa la marca Proper No.Twelve Irish Whiskey.

IFRS 9; IFRIC 16: Revelaciones de Cobertura de Inversión Neta

Instrumentos financieros para cubrir inversiones netas de operaciones en el extranjero

A partir del 1 de enero de 2020, la Compañía designó un Bono por US$500 millones (senior notes) como instrumento de cobertura para su inversión neta en Sunrise Holdings, Inc., la cual es una entidad sub-tenedora de las operaciones en los Estados Unidos con el objetivo de mitigar el riesgo de tipo de cambio que surge entre la moneda funcional de estas operaciones y la moneda funcional de la compañía tenedora que tiene dicha inversión.

La Compañía designó y documentó formalmente la relación de cobertura, estableciendo los objetivos, la estrategia de cobertura de riesgos, la identificación del instrumento de cobertura, el elemento cubierto, la naturaleza del riesgo a ser cubierto y la metodología de evaluación de efectividad. Dado que la relación de cobertura del tipo de cambio es clara, el método que la Compañía utilizó para evaluar la efectividad consistió en una prueba de efectividad cualitativa al comparar los términos críticos entre los instrumentos de cobertura y los elementos cubiertos.

Política contable

Cobertura de inversión neta en una operación extranjera

La Compañía aplica la contabilidad de cobertura al riesgo cambiario resultante de sus inversiones en operaciones en el extranjero debido a las variaciones en los tipos de cambio que surgen entre la moneda funcional de esa operación y la moneda funcional de la compañía tenedora, independientemente de si la inversión se mantiene directamente o a través de una sub-tenedora. La variación en los tipos de cambio se reconoce en Otro Resultado Integral como parte del efecto de conversión cuando se consolida el negocio en el extranjero.

Para este fin, la Compañía designa la deuda denominada en moneda extranjera como instrumentos de cobertura; por lo tanto, los efectos de tipo de cambio derivados de dicha deuda se reconocen en Otro Resultado Integral, en la línea de efectos de conversión, en la medida en que la cobertura sea efectiva. Cuando la cobertura no es efectiva, las diferencias en el tipo de cambio se reconocen como ganancias o pérdidas cambiarias dentro del estado de resultados.

Conferencia telefónica

La Compañía planea convocar a una conferencia telefónica para inversionistas a las 9:00 a.m. hora de la Ciudad de México (10:00 a.m. Hora del Este de los EUA) el jueves 30 de abril de 2020, para discutir los resultados financieros no auditados del primer trimestre de 2020. Las partes interesadas también pueden escuchar un webcast simultáneo de la llamada de conferencia ingresando al sitio web de la Compañía en public.viavid.com/index.php?id=139263 o en www.becle.com.mx.

Detalles de la conferencia telefónica y webcast de los resultados financieros no auditados del primer trimestre de 2020

Sobre Becle

Becle es una compañía de renombre mundial en la industria de bebidas alcohólicas y el mayor productor de tequila del mundo. Su extraordinario portafolio de más de 30 marcas de bebidas alcohólicas, algunas de ellas propiedad, algunas de ellas marcas de agencia distribuidas solo en México, se ha desarrollado a lo largo de los años para participar en categorías clave con un alto potencial de crecimiento, sirviendo a los mercados de bebidas alcohólicas más importantes del mundo y atendiendo preferencias y tendencias clave de los consumidores. La fortaleza del portafolio de Becle se basa en el profundo legado de sus marcas icónicas desarrolladas internamente, como Jose Cuervo®, combinadas con adquisiciones complementarias como Three Olives®, Hangar 1®, Stranahan’s®, Bushmills®, Pendleton® y Boodles®, así como un implacable enfoque en la innovación que durante los años ha creado marcas reconocidas como 1800®, Maestro Dobel®, Centenario®, Kraken®, Jose Cuervo® Margaritas y B:oost®, entre otras. Algunas de las marcas de Becle se venden y distribuyen en más de 85 países.

UAFIDA

La UAFIDA es la medida utilizada en el análisis financiero de la Compañía que no se reconocen bajo IFRS, sino que se calculan a partir de los importes derivados de los Estados Financieros de la Compañía. Calculamos la UAFIDA como utilidad neta más la depreciación y amortización, el gasto por impuesto sobre la renta y el gasto por intereses, menos los ingresos por intereses, más utilidad o (pérdida) cambiaria.

La UAFIDA no es una medida de IFRS de liquidez o rendimiento, tampoco es la UAFIDA una medida financiera reconocida bajo la IFRS. Creemos que la UAFIDA es útil para facilitar comparaciones del desempeño operacional entre períodos en una base combinada, pero estas métricas pueden ser calculadas de manera diferente por otros emisores. La UAFIDA no debe interpretarse como alternativas a (i) el ingreso neto como un indicador del desempeño operacional de la Compañía o (ii) el flujo de efectivo de las actividades operacionales como una medida de la liquidez de la Compañía.

Aviso legal

Este comunicado de prensa contiene ciertas declaraciones a futuro que se basan en las expectativas y observaciones actuales de Becle. Los resultados reales obtenidos pueden variar significativamente de estas estimaciones. La información relacionada con el desempeño futuro contenida en este comunicado de prensa debe leerse conjuntamente con los riesgos incluidos en la sección “Factores de Riesgo” del Reporte Anual presentado ante la Comisión Nacional de Bancaria y de Valores. Esta información, así como las declaraciones futuras realizadas por Becle o por cualquiera de sus representantes legales, ya sea por escrito o verbalmente, pueden variar significativamente de los resultados reales obtenidos. Estas declaraciones a futuro solo se refieren a la fecha en que se realizan, y no se puede garantizar el resultado real obtenido. Becle no asume ninguna obligación y no tiene la intención de actualizar o revisar ninguna de las declaraciones prospectivas, ya sea como resultado de nueva información, desarrollos futuros o cualquier otro evento relacionado.

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Relación con Inversionistas:

Mariana Rojo

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Alfredo Rubio

[email protected]

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