MÉXICO, D.F.–(BUSINESS WIRE)–AM Best ha afirmado la Calificación de Fortaleza Financiera (FSR, por sus siglas en inglés) de A (Excelente) y la Calificación Crediticia de Emisor de Largo Plazo (ICR, por sus siglas en inglés) de “a” para Compañía Internacional de Seguros, S.A. (CIS) (Ciudad de Panamá, Panamá). La perspectiva para estas Calificaciones Crediticias (calificaciones) es estable.
Las calificaciones de CIS reflejan la fortaleza de su balance, la cual AM Best categoriza como la más fuerte, así como su desempeño operativo fuerte, perfil de negocio neutral y administración integral de riesgos apropiada.
La fortaleza de CIS está respaldada por una capitalización ajustada por riesgos en el nivel más fuerte, resultados históricos positivos, posición líder en el mercado de seguros de Panamá, un fuerte programa de reaseguro, un experimentado equipo administrativo, sólidas prácticas de administración de riesgos y una mayor diversificación geográfica a través de Aseguradora del Istmo (ADISA) S.A. en Costa Rica. Contrarrestando parcialmente estos factores positivos de calificación se encuentran los retos que enfrenta CIS en un mercado de seguros relativamente limitado y cada vez más competitivo.
CIS inició operaciones en 1910 como aseguradora multilínea y actualmente se encuentra entre las principales compañías en términos de participación de mercado de primas emitidas. Las líneas de negocio más importantes de la compañía incluyen salud, automóvil, misceláneos, vida grupo e individual. CIS opera a través de una red de brokers y sucursales en varias ciudades de Panamá.
La capitalización ajustada por riesgos de CIS se encuentra en el nivel más fuerte y respalda las calificaciones, en base en el Índice de Adecuación de Capital de Best (BCAR, por sus siglas en inglés). Históricamente, la compañía ha incrementado su capital a una tasa de crecimiento anual compuesta de 8.0% respaldado por resultados positivos, impulsados por un constante flujo de ingresos por suscripción e inversión, reflejando el conocimiento y experiencia del equipo administrativo en el mercado. AM Best espera que la capitalización de la compañía se mantenga estable.
En 2019, el desempeño operativo de CIS se caracterizó por un índice combinado del 91.6% y un retorno sobre primas devengadas del 20.6%. Dichos resultados se encuentran respaldados por un constante y fuerte desempeño de sus negocios de auto, salud y vida grupo, que constituyen el 80% de la prima devengada. La compañía potencia el desempeño de su segmento de salud a través de Blue Cross Blue Shield, una red de proveedores de atención médica en Estados Unidos. Adicionalmente, el negocio de incendio de CIS ha mejorado debido a un enfoque estratégico en nichos específicos y a menores costos de reaseguro, a pesar de la fuerte competencia en esta línea de negocio que históricamente ha generado pérdidas. Los productos financieros continúan respaldando los resultados de CIS al mismo tiempo que mantiene un sólido perfil de riesgos; sin embargo, la compañía no depende de estos ingresos para lograr resultados positivos. Aunque el desempeño general de la compañía es fuerte, las políticas de suscripción son revisadas constantemente con la finalidad de mejorar el desempeño de aquellos segmentos que muestran desviaciones con respecto a sus objetivos.
A pesar de las muchas características positivas de CIS, las calificaciones son limitadas por el entorno competitivo presente en el mercado, así como por la percepción de AM Best acerca del riesgo país en Panamá, el cual cuenta con una clasificación de CRT-4 por parte de AM Best, el segundo nivel más alto de riesgo país en esta escala.
Factores positivos que podrían mejorar el nivel de calificación o la perspectiva incluyen mejoras en el perfil de riesgo de Panamá, manteniendo una tendencia estable en la rentabilidad de CIS y niveles adecuados de capitalización ajustada por riesgos. Factores que podrían llevar a acciones negativas de calificación incluyen un detrimento en la suscripción, un cambio en la alianza con Blue Cross Blue Shield, un deterioro significativo en la capitalización ajustada por riesgos o una baja en la clasificación de riesgo país de Panamá.
Este comunicado de prensa se refiere a la calificación (es) que han sido publicadas en el sitio web de AM Best. Para toda la información de las calificaciones relativa a la divulgación pertinente, incluyendo los detalles del responsable en la oficina por la emisión de cada una de las calificaciones individuales mencionadas en este comunicado, por favor consultar el sitio de internet con Comunicados de Prensa de AM Best. Para obtener información adicional sobre el uso y las limitaciones de las opiniones sobre la calificación crediticia, consulte Guía de las Calificaciones Crediticias de Best. Para información referente al uso adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best, por favor vea Guía para Medios de Comunicación – Uso Adecuado de medios de comunicación de las Calificaciones Crediticias de Best y comunicados de prensa de AM Best.
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Source: AM Best Afirma Calificaciones Crediticias de Compañía Internacional de Seguros, S.A.